希教国际控股已拟定建议重组的初步条款：无意扣减相关债券的未偿还金额

7月17日，希教国际控股有限公司（希教国际控股，01765.HK）披露境外负债重组的最新资料，关于对2026年到期的3.5亿美元零息有担保可转换债券提供无条件及不可撤回的担保。

公告称，希教国际控股尽管对此前纽约梅隆银行伦敦分行提出的清盘呈请提出异议，但希教国际控股仍致力于推进可能的境外负债重组。希教国际控股一直积极与其重组顾问德勤合作，并与该公司能够识别的债权人（包括若干相关债券持有人所组成专案小组的法律顾问及其他境外债权人或其顾问/代表）进行初步讨论，通过重组活动寻求全面解决方案，以解决当前的流动性问题。

经考虑目前的财务状况及已识别债权人的反馈意见，希教国际控股已拟定建议重组的初步条款，以便与其债权人进一步讨论。就相关债券而言，预计未偿还债务将按以下方式偿付：一、相当一部分未偿还金额的初始现金还款，将由本公司的集资活动提供资金；二、还款责任，相当于剩余债务将会于日后通过出售本公司若干资产及/或筹集其他融资资源予以偿付。

希教国际控股强调其全额偿还债权人的承诺，并无意对相关债券的未偿还金额进行扣减。

今年3月27日，纽约梅隆银行伦敦分行向香港特别行政区高等法院原讼法庭递交清盘呈请，以根据香港法例第32章公司（清盘及杂项条文）条例的条文对希教国际控股进行清盘。于呈请中，呈请人就相关债券项下合共3.247亿美元的未偿还金额提出申索（包括于法定要求偿债书日期相关债券的未偿还本金3.24679040美元及应计利息27056.59美元）。

6月24日，上述呈请已在香港高等法院进行聆讯，并已押后至8月8日进行实质聆讯。当日，希教国际控股公告了其对呈请提出的异议，公司基于善意实质性争议的反对依据包括但不限于：依据可转债的信托契据，呈请人不具备提出呈请的资格；被尝试的行使赎回期权未能满足可转债规定的行权步骤和条件，是无效的。

今年早些时候的2月10日，希教国际控股收到有关可转换债券本金总额315100000美元的赎回选择权通知。该公司准备与可转换债券持有人讨论可行的解决方案且不能于选择赎回日期就相关债券支付款项。因此，3月2日发生有关可转换债券的违约事件。

早在2021年2月22日，希教国际控股作为担保人，全资附属公司TequMayflowerLimited作为发行人，发行了本金总额3.5亿美元的可换股债券，到期日为2026年3月2日。根据可转换债券的条款及条件，各可转换债券持有人有权选择要求本公司于2024年3月2日按本金额的103.04%赎回该持有人的全部或部分可转换债券。

今年3月4日，希教国际控股称，就该公司目前财务状况而言，倘所有可转换债券持有人选择于选择赎回日期行使其赎回选择权，鉴于外围环境及政策的影响，本公司可能难以于选择赎回日期悉数赎回所有相关可转换债券。

根据希教国际控股2024财年中期业绩，截至2024年2月29日止六个月，该公司收入20.4217亿元（人民币，下同），同比增加5.5%。该增加主要是由于在校学生人数显著增加及收费标准的调整所致。由于院校转设、教学评估等监管要求，提高教学质量，加大对人力和物力的投入，该公司销售成本11.43亿元，同比增加18.8%。

截至2024年2月29日止六个月，该公司毛利为8.9896亿元，同比减少7.6%；净利为2.3971亿元，同比减少44.1%。

截至2024年2月29日，该公司现金及银行结余总额为26.7224亿元（2023年8月31日：29.2773亿元），希教国际控股已拟定建议重组的初步条款：无意扣减相关债券的未偿还金额其中：现金及现金等价物为25.6523亿元；已抵押及受限制存款1.0701亿元。该公司银行贷款及其他借款主要包括短期营运资金贷款及兴建学校楼宇及设施以及并购等长期项目贷款。本集团主要向银行借贷补充营运资金及为开支提供资金。截至2024年2月29日的贷款累计余额为38.1025亿元（2023年8月31日：34.7301亿元）。截至2024年2月29日，本集团的银行贷款及其他借款以介乎3.80%至10.65%的实际年利率计息。